2013年還比較膠著與不明朗的LED芯片市場(chǎng)，今年卻開始逐漸清晰，一些小的、沒有上市的芯片企業(yè)紛紛開始尋求并購和合作，更有甚者已經(jīng)停產(chǎn)，準(zhǔn)備退出這個(gè)領(lǐng)域。去年還在苦撐待變的企業(yè)，現(xiàn)在只能看到上市企業(yè)還在繼續(xù)堅(jiān)持。在行業(yè)沉淀十?dāng)?shù)年，經(jīng)驗(yàn)豐富的葉國光敏感地發(fā)現(xiàn)，LED芯片領(lǐng)域，已經(jīng)開啟了集中化的步伐，或許兩年之內(nèi)，將決出生死。

LED芯片價(jià)格

技術(shù)不斷進(jìn)步價(jià)格保持平穩(wěn)

葉國光透露，今年的芯片價(jià)格沒有再下降，因?yàn)榧夹g(shù)和市場(chǎng)已經(jīng)比較穩(wěn)定，加上許多企業(yè)的產(chǎn)能還沒有完全利用，比如有的企業(yè)原來買了一百臺(tái)MOCVD外延設(shè)備，以前只開了五十臺(tái)，今年隨著技術(shù)成熟與市場(chǎng)的帶動(dòng)，產(chǎn)能已經(jīng)逐漸開出。芯片需求一直在增加，但是由于芯片的供應(yīng)量也相應(yīng)的擴(kuò)大，所以芯片價(jià)格今年不會(huì)跌也不會(huì)漲，實(shí)際情況應(yīng)該是勉強(qiáng)保持供需平衡?，F(xiàn)在還有封裝廠買不到芯片，很可能是因?yàn)樗麄儽旧硇抛u(yù)不好，大的封裝企業(yè)一般很穩(wěn)定，但是有些小作坊式的封裝企業(yè)由于資金鏈斷裂而跑路，供應(yīng)芯片的上游企業(yè)就虧大了，所以這些小的封裝廠對(duì)芯片企業(yè)來說是不太敢輕易賣給他們的。

當(dāng)然，價(jià)格不變并不代表芯片企業(yè)沒有利潤。由于技術(shù)的進(jìn)步，有的芯片企業(yè)在維持質(zhì)量的前提下，開始將芯片面積做小一點(diǎn)，在電性能、發(fā)光亮度一樣的情況下，面積縮小，單位原材料的產(chǎn)量自然增加，如原來一片兩寸晶片能做三萬顆的芯片，將芯片面積縮小就能做到三萬五千顆芯片，每顆芯片在亮度與價(jià)格保持一樣的話，那多出五千顆就是利潤，所以許多企業(yè)都在努力將技術(shù)再提升得到更大的利潤。

目前的價(jià)格還是會(huì)有下降的空間。根據(jù)LED界的海茲定律（Haitz Law），生產(chǎn)技術(shù)不斷進(jìn)步、生產(chǎn)力與產(chǎn)品良率持續(xù)提升，，芯片的價(jià)格毫無疑問還會(huì)往下降，到那時(shí)，技術(shù)落后與墨守成規(guī)的LED芯片企業(yè)就會(huì)被淘汰。這將是一場(chǎng)很殘酷的PK戰(zhàn)。同時(shí)，企業(yè)在降低面積時(shí)還必須注意產(chǎn)品性能，如果一樣的面積，一家企業(yè)的產(chǎn)品亮度比別人低，一片晶片切割出來同樣面積的芯片賣出的價(jià)格就會(huì)比別人少，同樣會(huì)虧損，甚至導(dǎo)致企業(yè)經(jīng)營不下去。此外，芯片企業(yè)的現(xiàn)金流非常重要，如果現(xiàn)金流周轉(zhuǎn)不下去，也會(huì)面臨很大的經(jīng)營風(fēng)險(xiǎn)。

用于芯片制造的設(shè)備如MOCVD等外延設(shè)備，2014年沒有漲價(jià)的跡象，因?yàn)樵O(shè)備商不敢漲價(jià)，當(dāng)然也沒有跌價(jià)的跡象，但是他們會(huì)把設(shè)備效能提升。例如葉國光本人1998年在日本留學(xué)的時(shí)候，當(dāng)時(shí)的MOCVD設(shè)備的效能比較低，長一爐只能生長一片外延片，設(shè)備的價(jià)格至少是兩百萬美金，現(xiàn)在的MOCVD設(shè)備一爐能夠生長五十四到六十九片外延片，價(jià)格也是兩百萬美金，甚至更便宜。跟芯片的趨勢(shì)一樣，同樣的價(jià)格，性能卻翻了幾倍！

投資

總體規(guī)模不變企業(yè)不斷擴(kuò)大

葉國光認(rèn)為，未來會(huì)有一家或兩家中國芯片企業(yè)的規(guī)模會(huì)越來越大，整體格局應(yīng)該是一大多小，就像臺(tái)灣目前是一家大的芯片公司，其他都是規(guī)模較小的公司，大的那家企業(yè)會(huì)占整個(gè)芯片市場(chǎng)份額的二分之一到三分之一之間。大陸目前也是一樣，像三安光電，就基本占了整個(gè)中國芯片市場(chǎng)的一半左右。

但是，資本流入新的芯片公司數(shù)量將不會(huì)增長，因?yàn)橹巴度胩螅呀?jīng)透支了市場(chǎng)需求，上游的芯片領(lǐng)域現(xiàn)在還在消化以前的投資。就葉國光了解的情況來看，目前中國大概還有三分之一的設(shè)備處于閑置狀態(tài)，沒有開出產(chǎn)能，需要去整合，現(xiàn)在我們看到有一些大的企業(yè)開始有所動(dòng)作了，新的一輪LED并購潮已經(jīng)開始。

即使有新進(jìn)的資本，他們也會(huì)找一些差異化的東西去做，例如臺(tái)灣市場(chǎng)成熟以后，就有一家規(guī)模不大的新公司，切入市場(chǎng)時(shí)走藍(lán)海差異化的路線，做紫外光、綠光與紅外光。因?yàn)橹挥兴患易?，雖然市場(chǎng)不大，價(jià)格卻比較高，利潤空間也很大。一大多小的格局形成后，小企業(yè)就要想辦法努力打破宿命，不斷改變以求生存與發(fā)展。尤其是在這個(gè)不進(jìn)則退的LED上游行業(yè)里。

十幾年前資本愿意投資芯片上游產(chǎn)業(yè)，是因?yàn)檫@樣對(duì)國家、對(duì)行業(yè)有貢獻(xiàn)，國家也支持，所以投資多。2009、2010年是市場(chǎng)有機(jī)會(huì)，也有新的投資者進(jìn)入?，F(xiàn)在，LED芯片廠已經(jīng)不太可能有新的投資，德力光電的成立與投產(chǎn)將會(huì)是最后一波的上游投資。從目前來看，芯片行業(yè)投資確實(shí)已經(jīng)沒有什么效益，投資報(bào)酬率很低，原來的投資效益包括的政府補(bǔ)貼，現(xiàn)在很多地方政府也停掉了。沒有利潤，就沒有人愿意做了。除非有很大的誘因，否則不會(huì)有不怕死的資本再進(jìn)來了。